Industri permesinan: penurunan penjualan ekskavator meluas pada bulan Maret, dan industri manufaktur berada di bawah tekanan jangka pendek yang terkena dampak epidemi

Industri permesinan: penurunan penjualan ekskavator meluas pada bulan Maret, dan industri manufaktur berada di bawah tekanan jangka pendek yang terkena dampak epidemi

Tinjauan pasar: minggu ini, indeks peralatan mekanik turun 1,03%, indeks Shanghai dan Shenzhen 300 turun 1,06%, dan indeks permata turun 3,64%. Peralatan mekanik berada di peringkat ke-10 dari 28 industri. Setelah mengecualikan nilai negatif, tingkat valuasi industri permesinan adalah 22,7 (metode keseluruhan). Tiga sektor teratas dalam industri permesinan minggu ini adalah mesin konstruksi, peralatan dan instrumen transportasi kereta api; Sejak awal tahun, laju pertumbuhan mesin cetak injeksi minyak dan gas serta pengembangan instrumen masing-masing adalah tiga segmen.

Kekhawatiran Zhou: penurunan penjualan ekskavator meluas pada bulan Maret, dan industri manufaktur berada di bawah tekanan jangka pendek yang terkena dampak epidemi

Pada bulan Maret, penurunan penjualan ekskavator meluas, sementara ekspor terus meningkat. Menurut statistik Asosiasi Industri Mesin Konstruksi Tiongkok, pada Maret 2022, 26 perusahaan manufaktur ekskavator menjual 37.085 ekskavator berbagai jenis, turun 53,1% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antaranya, terdapat 26.556 unit di Tiongkok, turun 63,6% dibandingkan tahun sebelumnya. Sebanyak 10.529 unit diekspor, naik 73,5%. Dari Januari hingga Maret 2022, tercatat 77.175 ekskavator terjual, turun 39,2% dibandingkan tahun sebelumnya. Di antaranya, terdapat 51.886 unit di Tiongkok, turun 54,3% dibandingkan tahun sebelumnya. Sebanyak 25.289 unit diekspor, naik 88,6%.

Bloomberg melaporkan bahwa sektor mesin konstruksi meningkat tajam, dan pertumbuhan permintaan domestik masih lemah pada tahap ini. Sektor mesin konstruksi berkinerja baik minggu ini, dengan indeks naik sebesar 6,3%, terutama karena laporan Bloomberg baru-baru ini bahwa investasi infrastruktur Tiongkok akan mencapai setidaknya $2,3 triliun pada tahun 2022, memicu respons hangat dari pasar. Namun, dapat dilihat bahwa data Bloomberg pada dasarnya sesuai dengan total rencana investasi proyek-proyek besar di semua provinsi, yang sangat berbeda dari indikator investasi infrastruktur di Tiongkok tahun ini. Dari Januari hingga Februari tahun ini, area konstruksi rumah baru di Tiongkok menurun sebesar 12,2%, dan investasi real estat masih lemah. Investasi infrastruktur tahunan diperkirakan akan mempertahankan pertumbuhan yang stabil. Ditumpangkan pada tren penurunan permintaan pembaruan peralatan, volume penjualan ekskavator terus menurun dari tahun ke tahun sejak paruh kedua tahun lalu. Kami percaya bahwa semua data ekonomi menunjukkan bahwa permintaan domestik industri mesin konstruksi China masih belum mencukupi pada tahap ini, dan investasi perlu menunggu titik balik permintaan.

Dipengaruhi oleh epidemi, kinerja perusahaan manufaktur berada di bawah tekanan dalam jangka pendek. Di bawah pengaruh pemulihan berkelanjutan dari putaran epidemi ini, tekanan ke bawah pada ekonomi Tiongkok meningkat. Untuk perusahaan manufaktur, di satu sisi, sisi permintaan tertahan; Di sisi lain, di bawah langkah-langkah pencegahan dan pengendalian epidemi yang relatif ketat, beberapa perusahaan telah menghentikan produksi, membatasi arus personel, mengurangi kapasitas logistik domestik, memengaruhi produksi, pengiriman, penerimaan dan hubungan lainnya dari perusahaan, dan secara signifikan mengurangi efisiensi rantai pasokan, yang dapat memengaruhi kinerja perusahaan pada kuartal pertama dan bahkan paruh pertama tahun ini. Dengan situasi epidemi yang terkendali secara bertahap, kapasitas produksi dan pengiriman perusahaan akan dipulihkan. Untuk mengurangi dampak epidemi dan situasi geopolitik pada ekonomi Tiongkok, jalur utama pertumbuhan yang stabil akan lebih menonjol, dan investasi manufaktur akan menjadi titik pendorong yang penting. Kami terus optimis tentang peralatan fotovoltaik, rantai industri kendaraan energi baru, peralatan mesin industri, spesialisasi dan inovasi dan segmen lain dari industri peralatan mekanik sejalan dengan tren perkembangan zaman untuk waktu yang lama.

Saran investasi: optimistis jangka panjang terhadap peluang investasi di industri peralatan mekanik dengan pertumbuhan yang stabil. Arah investasi utama meliputi peralatan fotovoltaik, peralatan pengisian dan penggantian energi baru, robot industri, mesin industri, serta bidang-bidang baru khusus dan khusus lainnya. Target investasi yang menguntungkan antara lain Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, dll. di bidang peralatan pertukaran daya, Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, dll. di bidang robot industri, Esther, Green Harmonic; Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike and Yawei Co., Ltd. di bidang peralatan mesin industri; dan spesialisasi di bidang baru, saham-saham mutakhir.

Peringatan risiko: pneumonia COVID-19 bersifat kambuhan. Tingkat promosi kebijakan kurang dari yang diharapkan; Tingkat pertumbuhan investasi manufaktur lebih rendah dari yang diharapkan; Persaingan industri yang semakin ketat, dll.